Quote: “Fuck you, Elon Musk” — Janja, primeira-dama do Brasil, em evento do G20 Social, dias após Trump nomear Musk para seu governo

Stat of the week: R$ 60 bilhões | Valor mínimo necessário do corte de gastos em dois anos, segundo economistas do Itaú

Read: 1) Brazil and Latin America’s Decline (WSJ Opinion) e 2) What’s about to hit the world economy? (The Economist)

US$ 36 billion sold: Sai Nubank, entra pizza

O investidor do milênio, que costuma dizer que o melhor prazo para manter uma ação é “para sempre”, realizou um movimento que deve provocar conversas no corredor de bancos e escritórios de investimento ao longo da semana — mesmo que você não fique sabendo.

Buffett vendeu 36 bilhões de dólares de sua carteira na Bolsa nos últimos meses, incluindo posições menores como Nubank e Sirius XM, mas não se limitando a suas maiores participações, como Apple e Bank of America.

Abaixo, algumas das movimentações:

• Redução de 25% em Apple (AAPL), mantendo 300 milhões em ações

• Venda de 22,77% em Bank of America (BAC)

• Menos 20,86% em Sirius XM, radio-tech americana

• Nubank também teve redução de 19,31% na carteira da Berkishire.

A maior “desova” ocorreu na Ulta Beauty (ULTA), onde a redução foi quase total, restando apenas 3,51% do montante investido.

A estratégia pode apontar uma visão de cautela em relação ao mercado acionário atual, que — segundo o indicador que carrega seu próprio nome — está altamente valorizado.

Explicando... O Índice Buffett compara o PIB americano com o valor de mercado das 5 mil maiores empresas do país, com a ideia de demonstrar o quanto a precificação das empresas está descolada do crescimento real.

• Na visão de Warren, se o valor de mercado das empresas está maior que o PIB (crescimento econômico), não é hora de investir.

Nessa linha… Desde o início do ano, a Berkshire está acumulando um nível recorde de caixa, superior a US$ 300 bilhões.

Mas apesar das reduções, Warren também foi às compras. O conglomerado baseado em Omaha comprou 549 milhões de dólares em Domino's (DPZ) e 152 milhões em POOL, empresa líder no segmento de piscinas americano.

Um detalhe importante, que pode destruir toda tese do texto: Buffett costuma ter um horizonte de investimento de longo prazo, e suas decisões podem não refletir necessariamente as oscilações de curto prazo do mercado.

“Há algum outro movimento no mercado que indique pânico?”

Muitos investidores institucionais estão aumentando alocações em títulos do Tesouro. O cenário em que a venda de treasuries aumenta é sempre associado a busca por “defensividade” contra riscos econômicos.

A tendência reflete uma visão de redução de riscos de recessão, mas com atenção ao aumento de déficits e inflação nos EU. Falamos sobre isso há algumas semanas.

📚 Para aprofundar: Discussão de internautas no Reddit sobre o movimento do Buffet.

💵 Os fundos monetários nos EUA bateram um novo recorde de valor acumulado sob gestão: US$ 6,67 trilhões (ICI)

🚀 Rival europeu da SpaceX arrecada US$ 160 milhões para cápsula reutilizável para transportar astronautas e carga ao espaço (CNBC)

🛍️ A Amazon lançou uma loja de descontos em resposta à crescente popularidade da Shein e da Temu (Barron’s)

🇨🇳 China se aproxima de superávit comercial recorde de US$ 1 trilhão com retorno de Trump (Bloomberg)

🥊 Luta de Mike Tyson e Jake Paul é vista por 60 milhões de lares em “noite de quebra de recorde” para o streaming (WSJ)

🇺🇸 Biden autoriza Ucrânia a usar armas de longo alcance dos EUA na Rússia (CNN)

Segunda, 18/11: Relatório Focus; Reunião do G20 no Rio; Arrecadação tributária de outubro*

Terça, 19/11: Reunião do G20 no Rio; Inflação ao consumidor Zona do Euro; Taxa de empréstimos China;

Quarta, 20/11: Feriado nacional;

Quinta, 21/11: Índice de atividade do Fed de Filadélfia; Confiança do consumidor Zona do Euro; Balança comercial da China (outubro);

Sexta, 22/11: PMI Industrial, de Serviços e Composto na Zona do Euro; Confiança do consumidor EUA (Univ. de Michigan); Índice de serviços do Fed de Kansas.

*ao longo da semana

🌾 Agronegócio: Terceiro trimestre tem menos recuperações judiciais no agro, indicando fim da tempestade | Segundo a Serasa Experian, os pedidos de RJ no agronegócio — de maneira geral — retraíram 40,7% no 3T, comparado ao 2T (Aprofunde)

🛍️ Varejo: Varejo brasileiro cresce apenas 0,3% no 3T, desacelerando mais que o esperado | Móveis e eletrodomésticos foram os principais produtos a perder vendas, já artigos de uso pessoal e doméstico lideram crescimento (Aprofunde)

🏗️ Indústria: Xi Jinping inaugura enorme porto no Peru financiado pela China | O investimento de US$ 1,3 bilhão de Pequim no porto de Chancay disparou alarmes em Washington em meio a preocupações de que ele poderia ser usado pela marinha chinesa e para coleta de informações. (Aprofunde)

🍽️ Serviços: Ammagi, ADM, Bunge, Cargill e LDC adiam JV de transporte rodoviário | Aprovada pelo Cade há mais de um ano, a nova empresa tinha até nome, mas atual situação adversa do mercado deve levar o projeto para 2026 (Aprofunde)

Os reais impactos do fim da Jornada 6×1

Por Gabriel Ulyssea, coluna O Globo:

Por Leonardo Siqueira, thread no X:

Após meses de especulação, a Klarna, empresa de pagamentos sueca que permite os compradores a dividir compras em parcelas menores, entrou com pedido de IPO nos EUA esta semana.

A empresa está sendo avaliada em US$ 14,6 bilhões, um aumento de mais de 2x desde 2022, mas uma queda enorme em relação à sua avaliação de US$ 45,6 bilhões em 2021.

Rolex Submariner. Mesmo que hoje seja peça presente em Wall Street e na City of London, lançado em 1953, o Rolex Submariner foi inicialmente feito para mergulhadores, sendo o primeiro relógio de pulso para mergulhadores a ser à prova d’água até 100 metros.

71 anos depois do seu primeiro modelo, hoje, o Submariner já tem um “market cap” estimado em US$ 50 bilhões, com mais de 4 milhões de unidades já tendo sido produzidas desde seu lançamento. Para se ter uma ideia, a história dele virou até livro.

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